怡和立信周小勇：到底要不要为你的分布式光伏买保险
2016年4月26日，国际环保组织绿色和平针对投资者对于分布式光伏产业和市场普遍缺乏了解的问题，联合了业内八位权威专家，推出第二期“光伏融 资创新训练营”——“寻找最‘阳光’的100位投资人”。会议上，怡和立信保险经纪公司高级经理周小勇表示为大家讲解，到底保险能够帮到电站达到什么效果呢？
以下为演讲实录：
风险管窥是一个很大的范围，我不可能每一点讲到，而且整个环节因素也非常多，关于后面保险的内容我尽量讲的细一点。
基本上很多人买过保险，有没有人把整本保单看完的？几乎所有人没有看完过，那你怎么知道你手里的保单可以把你所有的问题解决掉？所以最后的结果是买的时候自己怎么买不知道，赔的时间赔多少也不知道，最后就骂保险公司是骗子。大家每天讨论这个问题，即便电建好了，正常发电了，电也不少，尽管这样还是赚不到钱，现金流还是负的，所以有很多问题，很多风险可以通过其他的方式分散出去，以前我举这个例子，有一段时间很热门，碰到老人摔倒到底要不要扶，当然最早扶的人已经被关进去了，但是后面不能不扶吧，但是可以先找第三方路人做见证也可以，那返回投资保险也是一种方式，在我们所有的业务环节，每一个环节都有保险，但这个保险是不是你想要的，你要做一些评估，看看到底可不可以解决这些问题。
我们投资电站所有做的工作，包括技术上控制也好，前期的风险规避采取措施也好，目的只有两个，一个是资产安全，不想砸的钱到水塘里连个泡都没有，第二个还要有收益才可以套现，要把本赚回来，不管将来再包装上市还是到二级市场再讲故事也好，目的都是一样的，收益有保障。有很多风险，主要的风险其中包括技术风险，这所有风险里面最不担心的就是这个，这个当然大家研究很多，所有技术是往好的方向走这个最不担心，比较大的风险是政治风险，政治风险在国内不能谈，所以就不谈，如果大家将来有海外投资项目可以聊一聊。政策风险是最大的问题，这是对伤害最大的地方，市场风险有，目前看起来还好，但是大家有这个问题，合规的风险是我们自己控制，还有一个应收电费，这个问题在几年前2014年做光伏电站开始，特别是民营资本近来大家关注很多，特别做EMC项目的很可能是赚不到钱，特别是今年开始大环境这么差，看到可以赚钱的企业利润没有往年好，所有客户里面能看到有新的投资行业有太阳能，医药，基本上八九个行业看起来还有一些活力，传统制造业很多电子厂说是高科技，但是现在生意都很差。下面这个工厂生意很差，能保证将来现金吃得到吗？虽然有合同，出去这个还有一些自然的风险，这个风险规避是很容易实现的。所有这些里面，可以告诉大家哪些问题从保险这块风险管理可以解决，其他要通过其他的渠道解决、规避的，举个例子，这个以前没有人可以解决，现在保险可以解决一部分，取决于EMC合同签明晰的程度到什么样，比如能够把里面所有条款很清楚，尾款写的很清楚，阶段很清楚，时间写的很清楚保险公司可以承保的，但是目前海外的投资项目有解决方案的，政策风险要看什么，放在海外政策风险一部分也可以解决，市场风险目前没有办法，举个例子，有很多市场，市场很大的范围，比如汇率，汇率算是市场的风险，这样要通过起来产品对冲，合规是自己要解决的问题。
保险只是一个名字，关键看内容看有没有料，这里有很多风险，所有的这些风险都有解决方案解决。还是回到前面，这是横店的一个屋顶，这是一个火灾，这是一个意外吗？买彩票的时候有没有幻想过自己会中？但是一直没有中，但是大家说会出现火灾事情大家都觉得自己不会出现，但是这两件事情概率是一样的吗？其实买彩票的概率低一点，失火的概率高一点，如果将来我们的分布式真的做到像德国、日本发达国家的水平，我相信这种事情几乎每天都有机会看到，这个是一些小事故很常见的。
后面我会正式讲讲保险，希望大家对保险有正确的看法，当然整个光伏圈很多人进来讨论保险的事情，保险进入光伏有两个完全不同的方向，一个是保险服务类似我现在做的工作，还有一部分是保险投资，保险投资很有钱，收了很多保费，为什么愿意投资？长期稳定的收益是愿意投资一个最最注重的目的。今天我们主要讲风险的转移。
刚才我们在前四五个PPT里讲了很多不同的风险，我们习惯把它切成一段一段的，每一个阶段有不同的风险，所以我们不要觉得保险有几百种不要什么都买，所以这个图很多人见过，这边我把它放在按电站生命周期加上在电站生命周期不同的人扮演不同的角色进行分配，在不同的阶段对不同的风险有不同的人来承担，为什么这样？因为看风险是在谁手上，在谁手上谁就要解决这个问题，解决这个问题就要买保险，或者假如我是业主要你帮我做这个项目，当然我可以自己买这个保险，真正有天灾人祸的话保险公司赔我，但是这个阶段我可以把这个风险转移给EPC，通过合同的方式把这个风险转移给EPC。
现在很多做EPC说赚的钱没有保证金多，然后业主压几年找个理由就不给我保证金了，这是业主的方式。但是EPC很亏，最后搞不好还要担责任，所以EPC通过其他方式转移过去，可以买一些保险或者担保的方式，把保证金拿回来，有很多不同的做法。这个图大家可以看一下，整个产业链跟上游和下游，上游我的看法是制造端，有自己承担的风险，到我的施工阶段我施工的阶段谁来承担，第二个转移到业主这边问题谁解决？转移到业主这边，在这里有很多做投资的，不这个钱投出去虽然钱是借给人家的，人家是要把钱给你的，或者不管叫债权还是什么，笼子是一样的，都是借给别人用，然后从借的钱里面赚点利息。那你这个危险你是放出去了，给第三方的借款人，这个借款人的风险就是你的风险，你要控制借款人的风险，你说直接给他就不管了，让他买保险，但是买保险是什么样的保险，是不是达到贷款人的的期望他需要的东西？是很多细节要考虑的。现在比较热门的大家会看到特殊需求这一块，会看到报纸比如保险公司跟光伏企业首次发布什么产品买什么保险，当然这些保险大部分跟保险没什么关系只是叫保险，没有真正解决保险应该解决的问题，更多的是做宣传工具，但是我们在做的这些人，如果资产安全角度出发，这些意义不大，只是好听好看而已，不是一个保险是一个金融产品。
这个图我讲过很多次，我一直用这个打比喻，我老家在农村我们家养很多鸡，我小时候大概家里有70几只鸡，每个礼拜我妈会帮我杀一只吃掉，然后有很多鸡蛋，但是鸡蛋不会一直有，因为天气好和天气不好的时候，像夏天特别热就不生鸡蛋，天气特别冷也不怎么下蛋，同样电站也有这个问题，电站各方面光照不稳定跟当时测算一致的，电自然环境或者其他的影响因素有没有，的确是有。所以，电站就是这只鸡是你的资产，发电的收入是这些蛋，而我们要做的所有投资下去，无非是投资一只鸡产生这个蛋最后能够赚钱，把蛋卖出去，但是蛋每天不能保证，所以有很多因素在影响它。这个更多的是给大家普及的概念，不管将来找谁买保险，或者谁向你推销保险，大家先看看自己买的程度，第一如果是资金是自有的没有还款压力，那买这个就可以了。如果后面还有很多承诺，也想赚点钱，要考虑把蛋买起来，还有人很过分，每天下蛋大小不一样，能不能保证每天下蛋一模一样大，这是后面的需求，但是这种需求是讲不适宜的。
这个因为很多人关心发电，每次跟朋友聊天会讲有没有发电量保证保险，叫保证保险也不保证发电量多少电，只是这样叫而已，真正要做的是自己做很多详细的工作一步一步控制它的风险，所有这些做完之后，保险公司才愿意给你一个保证电量的保证保险。所以大家将来有机会会看到这样保险的结构，其实我一直建议大家，买到下面这一层85%以上风险已经解决掉了，只是名字不是加快发电量保证保险，但是如果你愿意你可以把上面这些影响因素考虑进去，比如发电量不足，对这个影响有人测试过吗？是3到5，但对整体影响没有那么大，包括系统原因、质量问题都会对发电有影响，但是这些影响不大，真正大的是自然灾害。
很多朋友会问我这个问题，发电量保证保险好，有这个东西之后可以解决很多问题，的确会帮到你在二级市场也帮你起到增信的功能，但是取决于市场的认可度，取决于投融资机构的认可度，大家可以沟通细节的东西。到目前为止，中国环境市场下大家没有完全有统一的认识，有了保险就能把它赚起来，评级可以增加多少个点，现在还没有到这个程度，当然德国可以做得到。这张图比较直观，到底保险能够帮到电站达到什么效果呢？这一条直线，我觉得这个东西是在波动的，这条直线目的保险公司会说这条线之下补足，这条线之上就不管了，但是会不会有了这个线之后收电率就100%保证了，不是这样的，保险公司对线的设置可以算的，设置高和低有计算模型的，不相信大家能够算得过他。好的，我的介绍讲完了，谢谢。
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