浙江运达风电股份有限公司国际事业部投融资负责人胡菁：国际风电市场展望及投资分析
2023年10月16日-19日，2023北京国际风能大会暨展览会（CWP2023）在北京如约召开。作为全球风电行业年度最大的盛会之一，这场由百余名演讲嘉宾和数千名国内外参会代表共同参与的风能盛会，再次登陆北京，聚焦中国能源革命的未来。
本届大会以“构筑全球稳定供应链 共建能源转型新未来”为主题，将历时四天，包括开幕式、主旨发言、高峰对话、创新剧场以及关于“全球风电产业布局及供应链安全”“双碳时代下的风电技术发展前景”“国际风电市场发展动态及投资机会”“风电机组可靠性论坛”等不同主题的21个分论坛。能见App全程直播本次大会。
在17日上午召开的国际风电市场发展动态及投资机会主题论坛上，浙江运达风电股份有限公司国际事业部投融资负责人胡菁发表了题为《国际风电市场展望及投资分析》的主旨演讲。
以下为发言全文：
我叫胡菁，来自浙江运达风电股份有限公司国际部，今天非常荣幸参与我们这个论坛，也代表浙江运达来向大家做一个我们在近两年开展国际业务当中获得的经验的风险。运达的国际业务相对起步也是比较晚的，今天在座的各位也都是业界的前辈和同仁，所以其实我们也是抱着学习和取经的态度来的，首先表示荣幸在这里分享我们获得的经验。
刚才行业的老大哥金风已经分享了非常多干货的内容，留给我可发挥的空间不多了，我就从其他的角度，从区域的角度来向大家分享一下我们对国际风电市场的动态、投资机会的看法。
首先还是耽误大家几分钟的时间，做一个运达公司的介绍，运达成立于1972年，前身是浙江风力发电技术研究所，到今天我们从事风电技术研究已经有50年的历史了，目前我们的主营业务包括风机的整机制造、风场智慧运营、储能、EPC，这个是我们公司发展的历程，大家可以看到从1972年到2001年，我们还是浙江省电力设计研究院风能研究所，从1972年开始是成功研制了18千瓦的机组，也实现了我国中型风力发电机组的零突破，1999年自主研发了250千瓦机组，也是国内首批投入批量商业化运行的一个机组，2001年到2010年转制成为风力工程发电有限公司，2009年凌平和张北基地建设并投入使用，2001到2019年进行了股份制改革，变成了现在的浙江运达风电股份有限公司，2019年完成了比较重要的上市的动作。
这个是根据今年伍德麦肯兹的统计，在上半年度，新增的国内项目中标量在全国排名第二，国际+国内中标量的总和是全国排名第三，我们也可以看到这些年运达不管是从新增的装机量到市场份额都在稳步上升的趋势里面。这是我们的战略布局，国内有五大研发中心，加上英国的欧研院，全国有九大生产基地，这是目前为止海外业绩的情况，目前在东南亚、中亚、东欧、中东、北非、南美这几个区域都有在开展的业务，目前在越南和哈萨克斯坦、塞尔维亚都已经有运行的项目，截止到今年三季度累计是有2吉瓦以上的业绩。
下面我们就切入主题讲一下重点的区域市场情况，这些包括全球新增的装机量，前面都已经有过详细的介绍了，我这里就不再赘述了，主要以五个重点区域向大家分享一下我们的看法，这个里面没有西欧的区域，主要也是因为这几年西欧是大力发展海上风电，运达主营业务目前是集中在陆上。
首先是东南亚区域，可以看到潜在的装机量还是集中在越南、泰国、菲律宾、印尼、老挝、缅甸这几个国家，从整体上看，这些国家人口数量相对是比较大，经济增长比较快，而且各国都已经制定了碳达峰的目标，根据统计，这些区域潜在装机量已经远大于已装机量，这都是非常有潜力的地区。泰国在今年已经颁布了最新的1.5吉瓦的风电PPA，主要都是当地的开发商在取得的，根据泰国的政策，新能源发电有限上网不太存在限电的情况，银行对于风电项目融资是持一个比较积极的态度，本地开发商对于风电项目也很热衷，同时泰国针对新能源的税收减免政策也比较到位，包括了免征用于新能源项目设备的进口关税和豁免8年企业所得税，其实针对新能源领域的投资，政府是规定外资持股不得超过50%，并且当地持股公司大股东需要是泰国籍，这是一个限制。
菲律宾今年年初针对绿色能源投资，政府通过了取消外资持股比例的限制，同样菲律宾针对设备、运营企业都有相应的税收减免政策，比如免征用于绿色能源项目使用期限超过10年的设备和材料进口关税，包括销售绿色能源电力免征增值税，根据菲律宾国家可再生能源计划，2020-2040展望绿色能源计划装机风能大概能达到16.8吉瓦，太阳能是27.6吉瓦，这个规划增量还是比较可观的。整体看东南亚这个区域整体体量还是比较大，这个是我们自己的一点观点，老挝、缅甸、柬埔寨相对体量小一点，包括它的政策体量消纳目前来讲还不是非常明确，所以导致现阶段装机量比较少。
老挝本国因为电力消纳的情况比较差，电网容量比较小，主要是售电给周边的国家，它跟越南和泰国也签订了售电协议，风电项目的投资商大多来自于泰国。印尼主要还是以竞标电价为主，市场上还是以IPP项目居多，政府对于新能源政策目前支持也不是非常明确，这一点其实跟越南和泰国还不太一样。
下面是中亚的区域，中亚主要在看哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦两个国家，哈萨克斯坦作为中亚最发达的国家，风电规划相对来讲比较稳定，未来5年都会有一个每年超过500兆瓦以上风电项目的规划，包括电网和相应政策的完善，市场还是有比较大的潜力。乌兹别克斯坦现在主要是大基地项目，这个市场也是呈现一个爆发的趋势，主机的需求每年都在1兆瓦以上，整个这个市场的特点，一个是风资源条件比较好，再一个是政府也都在大力支持，有相关的发展规划，从消纳的角度讲，大工业业主自备电厂的需求也比较旺盛，其实电价是每年逐渐在往下走的，政府IPP项目和溢价项目是并存的情况，由于电价是逐年走低的，可能业主对建设成本的敏感度也在不断的上升，目前IPP成本已经降到了900美金每千瓦以下。
下面是东欧市场整体的情况，东欧这个区域我们看的比较多是塞尔维亚、罗马尼亚、保加利亚、克罗地亚，整体情况分为以下几个特点，一个是开发周期相对比较长，大概都在一年半以上至少，如果项目单体容量比较小，比如10兆瓦以下，可能相对来说政府审批的程序流程会快一些，耗时会比较短一点，主要在地方政府层面去审批即可，10兆瓦以上的项目审批的耗时依然还是在比较长的过程里面，这个区域的主要特点是，周边的电网接入设施不是很完善，旧电网已经饱和老化，需要改造的工作比较多，所以在这个里面需要投资商去建设输电线路的动作也是比较必要的，从项目开发完成到建设动工，待动工有一个项目列表，也是排队审批，耗时比较长，项目列表里面累积了很多开发完成，有个三四年都没有动工的项目，这个情况都是比较常见的。
市场里面多年前已经开发完的项目比较多，机组类型基本都是小机组，3兆瓦或者3兆瓦以下的平台机组，部分项目风机更新许可已经过期，更新许可的时间流程比较长，在这个市场里面欧洲银行对于风机的可融资性条件要求会比较高，包括认证、业绩、技术路线，尽调环评周期都是相对比较长，而且这个市场之前对于中资的风机认可度并不是非常高，所以有的时候会出现中资的业主投资人在这个市场采用中资风机的时候还需要自己去带资，就是从国内引进融资的情况。
目前受俄乌战争的影响、能源短缺，电价目前还是维持在比较高的位置，但是当地成熟的项目路条溢价也比较高，从风险的角度看，国家的政治稳定性，欧盟和非欧盟国家，包括波兰在内，可能对于中国的态度相对会不太一样，所以这个政策支持的力度也不太一样。
下面是中东、北非区域，我们还是根据GWEC的报告，去年中东、北非区域全球陆上新增机组跟2021年相比是有一个明显的回落，主要还是南非当地第六轮拍卖之后没有售标的情况，这个情况会在2023年逐步的改善，目前中东国家在能源战略转型的过程中也是在大力的发展绿氢、绿氨项目，这个也会带动配套新能源项目、风电急剧的增加。从投资角度看，中东地区大部分还是以政府公开招标、IPP项目投电价为主，这些年中标电价是在持续走低的过程里面，低电价、低收益率、高风险的项目情况可能对于中资企业来说，相对的融资成本比较高，对于IRR预期也比较高，其实是有参股的可能性，但是对于中资来说参与的难度会比较大，目前我们看尚有参股合作的机会是在土耳其。
最后就是南美，南美我们也可以看到目前主要新能源的增量还是集中在巴西、智利地区，根据GWEC的数据，南美区域5年内新增的装机量也会保持年均6%的增速，其中2.65吉瓦的增量是集中在陆上风电，其中巴西和智利、哥伦比亚总体占比在78%左右，拉美我们认为目前风电市场发展潜力是比较巨大的，按照体量、环境、政策、支持条件，目前国别还是以巴西、智利为主，未来这两个国家绿色制氢技术也是他们能源转型的一个重要的战略目标。从整体的市场环境上来看，他们的政策相对是比较清晰的，规划也比较明确，拉美地区属于新兴的风电市场，多个国家也颁布了比较新的法律法规，制定了远期新的项目规划，在国家层面上来说，目前我们国家跟拉美外交关系相对来说比较好，尤其是今年上半年巴西的总统对华访问，两国也必将合作提升到新的高度，会给中资企业在巴西的投资打开新的局面或者带来更多新的机会。
这就是我的汇报，也欢迎各位同仁、前辈会后再多交流，也希望今后在国际业务开展过程中获取更多的经验，有更多的内容来跟大家分享，感谢各位。
（根据演讲速记整理，未经演讲人审核）
