兴业银行言鲲鹏详解兴业银行在光伏行业的探索

2017年10月17日-19日，2017中国光伏大会暨展览会（PVCEC2017）在北京隆重召开。兴业银行总行环境金融部高级研究员言鲲鹏在可再生能源产业投融资论坛上发表了题为“兴业银行绿色金融实践及光伏行业探索”的主旨演讲。

以下为发言实录：

言鲲鹏：大家上午好，今天为什么选这个题目，两个原因，第一是新能源可再生能源是我们绿色金融重点支持的一个领域，第二个原因就是说我希望借这个机会给在座的企业家介绍一下，银行在座绿色金融到底做什么东西，今天我是介绍主要内容包括什么是绿色金融，然后怎么做这个绿色金融，另外还介绍两个光伏的融资案例。

首先绿色金融大家从国内报道上也都可以了解到，就是说宏观经济政策是非常支持国内绿色金融发展的，你像国务院颁布的节能规划以及十三五规划纲要都明确强调提出了，绿色生产方式和生活方式，各个地方以及不同的部委也都是不断在发文支持这个事情，具体到兴业银行内部，从董事长把绿色金融发展作为发展战略之一，绿色金融在兴业银行内部可以说是深入人心了，有了高层领导的重视，我们还有一个组织架构的支撑，兴业银行集团目前形成以银行作为母体这样一个金融集团，到目前为止兴业银行集团没有保险其他的牌照是全的，在整个集团内部我们推动绿色金融，协调统一发展，你像以兴业租赁为例，我们融资余额有三分之一都是绿色租赁项目。

在目前在兴业银行集团层面上，各个集团子公司相互协调推动到绿色金融，具体到我们内部，包括零售、金融市场以及贸易金融各个部门也是相互协调来做绿色金融业务，同时我们兴业银行是成立了专门绿色金融部，有组织架构来推动绿色金融，而且具体到今年我们有几个非常重要的措施来推动业务发展，你像大家都知道在融资过程中，银行规模非常紧张，我们每个月总行会给绿色金融拿出一部分专项规模支持这个绿色金融业务投放，在去年我们发了500亿的绿色金融债，这个和我们银行内部FTP有一个价差，我们把所有的价差直接返还分行推动业务，为了加快业务落地我们对水和燃气这方面的项目，我们把权限扩大到分行，分行自行审批，这样加大了业务落地的效率。

大家知道银行在做一些业务的时候如果没有费用支撑，可能对于激励机制并不是很完善，那么我们今年的业务费用至少比去年增加了两倍以上，通过这样的费用来推动分行支行做业务，另外还有就是说在组织机构这方面，我们是总分支都有相应的绿色金融部门来对应的统一协调和业务推动，有了这样组织架构这样一个保障，还有高层领导的重视，兴业银行绿色金融业务是不断在迅速推广和壮大，这是介绍了组织架构。

咱们每天都在谈绿色金融，到底什么是绿色金融，我们按照两个维度，一个是项目维度，在项目维度三个领域，一个是低碳经济，一个是循环经济，另外一个生态经济，每一个领域都有相应的项目来对应，另外一个是客户维度，我们是37个国标，把这37个国标对应的客户，如果它的主营业务占比超过50%以上的话，那么我们把它认定为绿色金融的专属客户，具体归纳为水、土、气、能、景四大类，水是包括水的全领域，然后土像各种垃圾处理，土壤修复，能就包括像新能源可再生能源，光伏风电，这都是属于我们绿色金融重点支持的领域和行业。

这个是兴业银行绿色金融发展一个历程，兴业银行从2006年跟IFC合作来推动绿色金融业务发展，那么到现在大概已经是走过11个年头，而且兴业银行在2008年宣布加入赤道原则，成为国内首家赤道银行，到今年为止是江苏银行在年初的时候宣布加入赤道原则，那么大陆到现在为止有两家，在今年上半年国家是公布了5个绿色金融改革创新示范区，那么到现在为止，我们已经与其中4家签订了合作协议，来与地方创意金融示范区共同推动绿色金融业务的发展，截止到9月末，我们绿色金融融资余额是6451亿，兴业银行公布它目前的总资产是6.3万亿，也就是说目前绿色金融余额已经占到了兴业银行总资产的百分之十强。

在这里介绍两个光伏的案例，一个是我们在上海与上海市政府共同推的一个光伏贷，是一个阳光贷，就解决了很多小客户融资难的问题，这个具体的操作方式就是三方联合，由上海市节能中心来对这个项目进行一些申请发起，由上海担保中心与银行共同分担将来的一些损失风险，如果有的话，通过这样的方式对于分布式光伏我们来进行支持，因为大家都说分布式光伏融资难，难的就是说它的体量对于银行太小，由政府进行一定担保和损失分担，使银行有一个机会进行介入，除了上海以外在其他的一些省市目前也有推广，我们觉得通过这样的方式是可以由一些项目落地的，而且在上海当地我们首笔业务已经落地了，目前3、4笔正在排队准备陆续落地。

像融资的要点大家可以看一下，它基本上融资额以及期限还有融资比例都是有一个限制，这也是针对中小企业的一个具体的项目设计，还有一个是客户的准入标准，那么由于时间关系在这里就不展开，另外是一个兴业租赁项目，这是跨国大型光伏企业，这是一个全产业链的企业，那么除了有资金需求还有一个优化财务报表需求，我们结合这种实际需求给它推荐的是一个融资租赁的产品，这个具体的产品就是经营性租赁，对它所有的资产进行评估的话，评估的价值是22个亿，最后集团担保包括股权质押，电费还有股权的质押，最后一共是做了13个电站，总的装机规模是287兆瓦。通过经营性租赁和融资性租赁可以看一下，它的一个好处就是说对于企业如果有优化报表需求的话，那么我们比较推荐是用经营性租赁来做业务。

最后介绍一下兴业银行如何来做绿色金融业务，我们有一个有效的风险管理工具，就是赤道原则，大家在广告和一些新闻上经常听到赤道银行，什么是赤道银行，宣布加入了赤道原则的银行，赤道原则是由国家一些大的金融机构，包括像花旗等等，共同发起一个自愿性的原则，对于金融机构来讲要求金融机构不能只关注经济效益，更多的要关注环境和社会效益，具体到原则本身就是说对于超过一千万美元总投资的项目都要进行赤道原则的认定，那么我们通过这样一个赤道原则来评估项目在融资过程中的环境和社会风险，这个是赤道原则和国内的绿色信贷指引一个对比，首先赤道原则是一个自愿性的原则，另外加大了对环境和社会风险的一个考量。

具体到赤道原则主要是分为ABC三类，A类就是对环境造成重大影响，而且通常是不可逆的，B类有重大影响，可以通过一些方式进行减缓，C类就是这种项目对于环境的影响是非常轻微的。而且我们把赤道原则认定过程是嵌入到整个兴业银行风险审批流程过程中去的，也就是说赤道原则的评审具有一票否决制，如果通过评审和认定，那么最终即使这个项目本身一些条件都符合，也可能会被一票否决掉，也就是说赤道原则对于企业和客户有降低风险和降低融资成本这样一些好处，这个是兴业银行集团所有的一个产品架构和体系，这个是一些直接融资工具，在这里我重点介绍一下，绿色股权投资基金，因为银行现在除了传统债券，像我们兴业银行在今年已经成立了200亿纯股权投资，也就是说这跟过去的很多明股实债是不同的，用市场方式进入，不需要通过抵押和担保，通过市场方式退出，获取市场风险定价，这个基金今年已经成立了，而且现在新能源领域方面确实有一些项目已经在上报，我们开始在评审了。

这个是一些具体的融资方式，介绍的内容基本上就这些，在最后我想再说一点，具体到咱们光伏行业的融资，大家都说融资难融资贵，站在银行的角度来说，首先有两点对于银行来说我们是比较发愁的，一个是光伏行业的补贴不能及时到位，那么对于银行来说，如果你补贴不能及时到位，就是说我将来的还款来源存在问题，如果这个项目投下去一旦被限电贷款怎么收回来，虽然行业我们一直在跟踪，但是确实是有难度，今年的情况比往年好很多，而且我们是有了很多项目在中东部融资已经放下去了，而且听了这两天会确实觉得新能源行业在中国有很大的发展前景，我们兴业银行绿色金融肯定是对这方面一定会加大力度支持。

对于银行间接融资银行成本是非常低的，但是有一点需要考虑，银行作为一个金融体系，首先它赚钱，第二个它控制风险，而且银行要且利润是非常低的，就要求风险度一定可控，风险是低的，你到银行融资，你搞定了客户经理，你这个项目部一定能够批下来，对于银行来讲前中后台统一协调，你这个项目要经历不同的流程，所以我觉得在这里给大家介绍一下一个银行基本方式，希望对大家在以后的融资过程有一个借鉴，我今天的介绍基本就这些，谢谢大家。

（发言为能见App根据速记整理，未经本人审核）

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